Definitionerne af store kasketter og small caps adskiller sig noget mellem mæglerhuse, og skillelinjerne har ændret sig gennem årene. Forskellene i definitioner er enkle og er kun relevante for de virksomheder ved grænsen.
Tidligere er markedsværdi summen af alle aktier, der er udestående i en virksomhed, er i et modsat eller omvendt forhold med både afkast og risiko. Large-cap-selskaber, dem med markedsværdier på 10 milliarder eller mere, har en tendens til at vokse langsommere end mid-cap-virksomheder. Mid-cap virksomheder har kapitaliseringer mellem $2 og $10 milliarder. Small-cap virksomheder er dem med mellem $300 millioner til $2 milliarder.
Large Cap aktier
Large caps også kaldet big cap-aktier, der handles for virksomheder, der har en markedsværdi på mere end 10 milliarder dollars. Large-cap aktier er generelt mindre volatile på turbulente markeder, fordi investorer tiltrækkes af stabilitet og kvalitet og er mere forsigtige med risiko. Det britiske børsmæglere foretrækker altid large-cap-aktier frem for small-cap-aktier,
De udgør mere end 90 procent af verdens aktiemarked og omfatter navne som telecom big Apple (AAPL) og det multinationale konglomerat Berkshire Hathaway (BRK.A) og olie- og gasgiganten Exxon Mobil (XOM). En række benchmarks og indekser sporer selskaber med store virksomheder som Dow Jones Industrial Average (DJIA) og Standard and Poor's 500 (S&P 500).
Da large-cap aktier udgør store andele af verden. På aktiemarkedet ses de ofte som en kerneinvestering for porteføljer. Nogle af egenskaberne forbundet med store aktier er:
- Gennemsigtig: Large-cap virksomheder har tendens til at være gennemsigtige, hvilket gør det lettere for investorer at søge og studere offentlig information om dem.
- Udbyttebetalere: Large-cap stabile, veletablerede virksomheder er typisk dem, investorer foretrækker at investere i udbytteudlodninger. Deres langvarige markedsposition har gjort det muligt at etablere og overholde høje udbetalingsforhold for udbytte.
- Effektive og stabile Aktier med en stor-cap-størrelse er normalt blue-chip-virksomheder på toppen af deres forretningscyklusstadier, der producerer stabile og pålidelige indtægter og overskud. De er mere tilbøjelige til at ændre sig sammen med økonomien, fordi de er store. De er også markedsledere. De skaber innovative løsninger, som ofte er baseret på globale markedsoperationer, og nyheder om de virksomheder, de arbejder for, er normalt indflydelsesrige på markedet generelt.
Små kasketter
Small-cap aktier har færre børsnoterede aktier end mellemstore eller store virksomheder. Som vi sagde tidligere, omfatter de mellem $300 millioner til to milliarder i dollarværdien af alle udestående aktier ejet af institutionelle investorer, investorer, virksomhedsinsidere og investorer.
Mindre virksomheder vil lave mindre mængder af aktier. Det betyder, at disse aktier kan handles på en tynd måde og kan tage længere tid for transaktioner at afslutte. Markedspladsen for small-caps er dog et område, hvor investorer, der er enkeltpersoner, har en fordel i forhold til institutionelle investorer. Da de kan købe store bidder af aktieinstitutioner, engagerer de sig ikke så ofte i mindre selskaber. Hvis de gjorde det, ville de være i stand til at eje kontrollerende aktier i disse smallcap-virksomheder.
Manglen på likviditet er et problem for small-cap aktier, især for investorer, der er stolte af at gøre deres porteføljer mere diversificerbare. Forskellen i likviditet har to konsekvenser:
- Small cap-investorer kan have svært ved at sælge aktier. Hvis der er ringe likviditet på et marked, og en investor kan finde det sværere at købe eller sælge en investering, der har en lav daglig handel.
- Small-cap fondsforvaltere vil lukke fondene for investorer, der har færre niveauer af aktiver under forvaltning (AUM) tærskler.
Nøgleforskelle i Small Cap og Large Cap aktier
Der er en åbenlys fordel ved store lofter i forhold til mængden af likviditet og dækning til forskning. Large-cap aktier har et stort omdømme, og der er masser af virksomhedsøkonomi såvel som uafhængig analyse og markedsinformation tilgængelig for investorer at læse. Derudover har større caps en tendens til at have større markedseffektivitet og handles til priser, der afspejler den faktiske forretning. Derudover handler de med større mængder end deres mindre modparter.
Small-cap aktier er generelt mere usikre og mere risikable investeringsmuligheder. Mindre virksomheder har generelt mindre kapitaladgang og har som følge heraf ikke så mange finansielle ressourcer. Dette gør det sværere for mindre virksomheder at få den nødvendige finansiering til at udfylde hullerne i likviditet eller finansiere nye vækststrategier på markedet eller påtage sig betydelige kapitalinvesteringer. Dette problem er mere alvorligt for små virksomheder, når økonomien er på den laveste cyklus.
På trods af den risiko, der følger med small-cap-selskaber, tilbyder de masser af argumenter for at investere i small-cap-aktier. En fordel er, at det er lettere for små virksomheder at skabe betydelig vækst. Et salgsvolumen på $500,000 kan hurtigt fordobles end et salg på 5 mio. Desuden, da et mindre og intimt ledelsesteam typisk leder mindre virksomheder og hurtigere kan tile sig marked ændringer på samme måde er det meget lettere for et lille fartøj at ændre kurs, som det er for det større oceangående skib.
Også aktier med store kapitaliseringer er ikke altid de bedste. Da de er modne, tilbyder de færre vækstmuligheder og er måske ikke så smidige over for de skiftende tendenser inden for økonomi. Faktisk er mange store virksomheder i uro og har ikke været i stand til at bevare deres popularitet. Selvom det er en stor markedsværdi, betyder det ikke, at det er en investering, der er perfekt. Du skal stadig gøre dit hjemmearbejde, hvilket inkluderer at tage et kig på mindre virksomheder, der kan give dig en solid base for din samlede portefølje af investeringer.
